Esta sección brinda una introducción general al mercado internacional de divisas (Forex) y los contratos por diferencia (CFD).

¿Qué es un CFD?

CFD es la sigla de “contrato por diferencia” (del inglés contract for difference). Los CFD que quizás le resulten más familiares son las commodities, los índices y las acciones. La característica que comparten todos estos instrumentos es que derivan su valor del activo subyacente. Esto significa que los operadores de derivados nunca poseen realmente el activo subyacente, sino que operan en función de las fluctuaciones de precio del activo.

¿Qué son las commodities de tipo CFD?

Los CFDs son acuerdos por los que se intercambia la diferencia en el valor de un activo subyacente entre el momento en que se abre la posición y el valor de mercado en el momento en que se cierra. Si el valor del activo subyacente sube, el comprador obtiene ganancias. Si el valor baja, el comprador incurre en pérdidas. ForexCT ofrece CFDs en el mercado extrabursátil que existen como contratos privados entre ForexCT y el operador.

OTC CFD service

¿Qué es Forex?

Forex es un tipo de CFD. Forex o FX es la forma abreviada del inglés foreign exchange, que hace referencia al cambio de divisas. La operatoria en el mercado de divisas o Forex consiste en la compra y venta de divisas. Se trata, sin dudas, del mercado financiero más grande y más popular a nivel global, con un volumen de negocios diario de aproximadamente USD 5 trillones. El mercado de divisas posee un tamaño y un potencial extraordinarios, y se perfila como el mercado financiero de mayor crecimiento entre las principales bolsas de valores del mundo (vea el Gráfico 1).

stock exchanges

En el mercado Forex, se compra una divisa y se vende otra al mismo tiempo. De manera similar al principio de compra-venta del mercado de valores tradicional, la decisión de comprar o vender en el mercado de divisas radica en si el operador cree que la moneda se debilitará (caerá) o se fortalecerá (subirá).

Por ejemplo, tomemos el par de divisas euro y dólar estadounidense (EUR/USD). Si prevemos que el euro consolidará su valor en comparación con el dólar estadounidense, lo aconsejable es comprar euros (la divisa más fuerte) y vender dólares (la divisa más débil). Si el mercado se comporta como pronosticamos y el euro eleva su valor, habremos generado una ganancia, ya que podremos comprar más dólares con la misma cantidad de euros.

¿Qué es el tipo de cambio?

El tipo de cambio (también conocido como tasa de cambio o tasa Forex) es la tasa a la que se puede cambiar una divisa por otra. Los tipos de cambio se expresan en pares de divisas. La primera es la divisa base y la segunda es la divisa cotizada. Por ejemplo, en el par de divisas GBP/USD, la libra esterlina es la divisa base y el dólar estadounidense, la divisa cotizada.

Rate EUR/USD

El tipo de cambio es un número que indica cuántas unidades de la divisa cotizada se deben intercambiar para recibir una unidad de la divisa base. Supongamos que el tipo de cambio GBP/USD es 1,650. Significa que por cada unidad de la divisa base (libra) se recibiría 1,650 de la divisa cotizada (dólar estadounidense).

¿Cómo se interpreta el tipo de cambio?

El tipo de cambio se puede interpretar de dos formas: por cotización directa y por cotización indirecta. La mayoría de los tipos de cambio se cotizan directamente con relación al dólar estadounidense. Una cotización directa representa la cantidad de unidades necesarias de dicha divisa para adquirir un dólar. La cotización indirecta es lo contrario. Una cotización indirecta con relación al dólar expresa cuántos dólares se necesitan para obtener una unidad de la moneda extranjera.

Dos tipos de cotización

Cotizaciones directas: el precio de la divisa base con relación a la divisa cotizada (por ej., en Japón, una cotización directa para el dólar estadounidense sería 100,28 JPY = 1 USD.)

Cotización indirecta: el precio de la divisa cotizada con relación a la divisa base (por ej., en la Unión Europea, una cotización directa para el dólar estadounidense sería 1,33 USD = 1 EUR.)

pair can be a direct quote or indirect quote

Tenga presente que todos los tipos de cambio poseen precios de compra y venta. El precio de compra es el precio al que el operador vendería la divisa y ejecutaría una posición corta (venta) o bien cerraría una posición larga. A la inversa, el precio de venta es el precio al que el operador compraría la divisa y luego abriría una posición larga (compra) o cerraría una venta al descubierto.

¿Qué es un pip?

Pip es la forma abreviada de “punto porcentual” (del inglés percentage in point). El pip es el mínimo valor de medición para los pares de divisas en el mercado de valores. Equivale a 1/100 del 1%. Esta unidad también se conoce como punto base. Por lo general, los pares de divisas (excepto el yen japonés) se cotizan hasta el cuarto valor decimal. Una variación en el cuarto valor decimal equivale a un pip. Por ejemplo, si el par EUR/USD cotizara a 1,3550 y el precio cambiara a 1,3551, esta variación en el par de divisas equivaldría a 1 pip.

¿Qué es un pip?

¿Qué es el margen de venta o spread?

El margen de venta o spread es la diferencia entre el precio de oferta y demanda. También se lo conoce como el diferencial entre compra y venta. Los márgenes de venta se miden en pips. Por ejemplo, si en nuestra plataforma el par de divisas AUD/USD cotiza a 1,0510/1,0512, el margen de venta o spread sería 2 pips.

buy sell spread

Rate three pips

En este ejemplo, el spread es 3 pips.

Lógicamente, los spreads varían en función de los pares de divisas. Sin embargo, como cliente de ForexCT usted siempre recibirá spreads fijos. Nuestros spreads fijos se mantienen constantes pase lo que pase, lo que le permite planear mejor sus estrategias y controlar los costos de transacciones en condiciones de mercado inestables.

¿Cómo se utiliza el apalancamiento?

El apalancamiento le permite operar en el mercado con una fracción relativamente pequeña del valor hipotético de las transacciones. Esto le permite conservar el mismo nivel de exposición, pero sin desembolsar los valores totales de la transacción. Ofrecemos un apalancamiento de 200:1 para operadores principiantes y 400:1 para los más experimentados.

El apalancamiento puede aumentar sus ganancias, pero también sus pérdidas. Todos los operadores deben ser conscientes de ello. Analicemos un ejemplo.

¿Cómo se utiliza el apalancamiento?

Paso 1Usted decide abrir una posición con el par de divisas USD-JPY.

Paso 2Como cree que el dólar estadounidense está en alza, usted deberíacomprar dólares y vender yenes japoneses.

Paso 3El precio es USD 102,20.

Paso 4El valor de contrato es USD 10.000.

Ahora que conoce las características de la transacción, desea conocer el margen necesario para iniciar la operación. Imagínese el margen como una forma de activos en garantía, y la cantidad necesaria de activos en garantía está determinada por su apalancamiento. Supongamos que su cuenta de trading posee un apalancamiento de 400:1 (o 0,25 %).

Una vez que haya especificado las características de la transacción, la plataforma calculará el margen necesario para abrir la posición. Recuerde que el margen necesario para abrir una posición varía en función de varios factores: el volumen de la operación, el nivel de apalancamiento y el propio producto subyacente.

Para ejemplificar, supongamos que su cuenta de trading posee un apalancamiento de 400:1 (o 0,25 %). El margen necesario para esta posición en dólares estadounidenses sería:

Valor de contrato x (apalancamiento %/100)

10,000 x (0.25/100) = USD 25

En otras palabras, sólo necesita depositar USD 25 para abrir una posición de 10.000 USD/JPY y aun así recibir una exposición total al el valor nominal total de la operación (USD 10.000). Eso es lo fundamental: con el apalancamiento, no necesita un depósito de USD 10.000 en su cuenta de trading para abrir esta posición. Bastará con USD 25.

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